Saham Chip Mendapatkan Momentum Dari Bertambahnya Permintaan

Setelah reli kuat dalam saham produsen chip sejak penurunan Maret, sekarang ada sedikit ruang bagi perusahaan-perusahaan ini untuk membuat kesalahan. Investor telah membangun kasus bullish yang kuat untuk sektor ini, berharap segmen tersebut akan muncul tanpa mengalami cedera dari resesi yang disebabkan oleh Covid-19.

Philadelphia Semiconductor Index, yang mencakup beberapa produsen chip terbesar di dunia seperti Intel (NASDAQ:INTC), NVIDIA (NASDAQ:NVDA) dan Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), telah melonjak sekitar 55% sejak Maret, jauh melebihi kenaikan 37%S&P 500selama periode yang sama.

Sinyal terbaru dari beberapa perusahaan besar sektor ini adalah bahwa reli ini mungkin akan menambah semangat dalam beberapa minggu mendatang.

Baik Teknologi Micron (NASDAQ:MU) dan Xilinx (NASDAQ:NASDAQ:XLNX) memberikan perkiraan penjualan yang kuat pada hari Senin, ketika masing-masing merilis hasil pendapatan kuartalan pada 29 Juni. Laporan mereka menunjukkan perusahaan-perusahaan semikonduktor besar lainnya dapat mengalami kebangkitan permintaan yang serupa ketika bagian-bagian dari ekonomi global bangkit dari lockdown akibat pandemi.

Micron, produsen chip memori AS terbesar, mengatakanpendapatan pada periode saat iniakan menjadi $5,75 hingga $6,25 miliar, jauh melebihi perkiraan Wall Street.

Saham Chip Mendapatkan Momentum Dari Bertambahnya Permintaan-1
MU Weekly TTM

Laporan itu mendorong saham Micron lebih tinggi dari 6% dalam dua hari terakhir. Saham ditutup pada $51,52 pada hari Selasa, naik hampir 5% untuk hari itu.

Micron membuat chip memori untuk komputer pribadi, serta bagi mereka yang menyimpan data di ponsel pintarnya. Meskipun pandemi COVID-19, yang telah memperlambat beberapa penjualan perangkat elektronik, perusahaan mendapatkan manfaat dari area-area di mana perintah untuk tetap di rumah menciptakan permintaan baru, seperti penggunaan e-commerce, permainan online, dan hiburan streaming yang lebih besar.

Xilinx, yang membuat chip yang dapat diprogram untuk jaringan nirkabel, melaporkanpendapatan awal yang lebih tinggiuntuk kuartal pertama fiskal atau 2020, dibantu oleh lebih banyak penjualan chip yang menangani perdagangan online. Perusahaan ini juga mendapat manfaat dari investasi untuk membangun jaringan nirkabel generasi kelima, atau 5G, yang tetap menjadi angin segar baru bagi industri.

Saham Chip Mendapatkan Momentum Dari Bertambahnya Permintaan-2
XLNX Weekly TTM

Sahamnya ditutup di angka $98,39 pada hari Selasa, naik 7%.

“Untuk jangka panjang, kami percaya perusahaan akan memainkan peran penting dalam ekonomi digital baru yang dibangun berdasarkan kemampuan pemrosesan, penyimpanan, dan jaringan yang dimungkinkan oleh sektor yang sangat menguntungkan, terkonsolidasi, dan disiplin ini,” Riset analis dari Bank of America, Vivek Arya mengatakan kepada klien dalam catatan baru-baru ini yang diterbitkan oleh CNBC.com

Risiko Cina

Namun, dengan prospek bullish ini, permasalahan dagang AS-Cina adalah salah satu risiko terbesar bagi produsen chip di masa mendatang. DepartemenPerdaganganAS bulan lalu membatasi pembuat chip secara global yang menggunakan teknologi AS dari memasok semikonduktor ke Huawei Technologies Co., aturan yang mencakup hampir semua produsen chip kelas atas.

Cina mengkonsumsi sekitar 35% dari pasokan chip global. Pabrikan AS, di sisi lain, menghasilkan sebagian besar pendapatan dari Cina. Intel, misalnya, menarik hampir 30% dari pendapatannya dari negara tersebut.

Perang dagang AS dengan Cina dan tindakan pemerintah Trump terhadap raksasa ponsel pintar Cina terus menambah ketidakpastian, CEO Micron, Sanjay Mehrotra mengatakan pada panggilan konferensi dengan para analis minggu ini, menambahkan bahwa larangan terhadap Huawei “dalam waktu dekat akan mempengaruhi peluang kami”.

Pemerintah Cina telah berjanji untuk melindungi perusahaan terbesar di negaranya, dengan ancaman pembalasan terhadap perusahaan-perusahaan AS yang bergantung pada Cina seperti Apple (NASDAQ:AAPL) dan Boeing (NYSE:BA).

Tetapi, menurut Bank of America, pengaruh Cina dalam hal ini "sangat terbatas". Negara Asia sangat bergantung pada teknologi yang dimiliki oleh AS dan sekutu baratnya. Menurut Arya:

"Inilah sebabnya kami belum melihat (dan kemungkinan tidak akan melihat) pembalasan besar oleh Cina bahkan ketika perusahaan teknologi (Huawei) terus menghadapi lebih banyak pembatasan dari AS."

Kesimpulan

Berinvestasi dalam saham-saham chip setelah reli yang kuat tahun ini mungkin tidak lagi menggoda banyak investor, terutama ketika ketegangan perdagangan AS-Cina kembali mencuat. Tetapi fundamental ekonomi menunjukkan permintaan untuk chip akan tetap kuat, didorong oleh pembangunan jaringan 5G dan perangkat yang kompatibel, serta oleh penyedia layanan komputasi awan.

Dalam pandangan kami, jika tidak dipenuhi risiko geopolitik, saham chip masih tetap menarik.